农产品流通的隐形冠军企业

关键词　隐形冠军区域龙头冷链物流冷库产地集散食品冷链

一、隐形冠军的界定

农产品流通里的隐形冠军有三个特征。一是区域份额高，在本地或某条产业带里掌握冷库与集散能力；二是全国知名度低，不投广告、不做消费者品牌；三是资产密度高，靠冷库、车辆与月台撑起服务能力。

这类企业多在 20 世纪 90 年代到 21 世纪初起步，起步时的业务往往不在农产品上。郑明现代物流 1994 年成立时做的是汽车运输，冷链是后来的延伸。

判断一家企业是不是隐形冠军，要看它在某个区域里能否被替代，营收规模不是判据。

二、郑明现代物流的冷库网络

上海郑明现代物流 1994 年成立，是国内较早进入冷链领域的企业之一。公司全国建成及规划中的冷库 86 处，仓储规模 130 万平方米，业务覆盖华东、华南、华北、华中、西南等区域。

冷库覆盖多温区。库型包括零下 18 摄氏度到零下 25 摄氏度的冷冻库、0 摄氏度到 4 摄氏度的冷藏库、15 摄氏度到 20 摄氏度的恒温库，满足生鲜、冻品、乳制品、医药等不同品类。

仓配一体是它的主要收入形式。客户把货入仓，由公司负责仓储管理、订单分拣、包装加工与末端配送。

图 1　郑明现代物流的冷库网络

三、盖世国际物流的农贸冷链园区

山东盖世国际物流集团 2008 年投资建设冷链物流平台项目，产业园依托零点立交、济北黄河浮桥等交通条件建成，园区内有上千家物流企业。

冷链园区采用一站式购齐交易加物流配送的模式，把交易、加工、储存、运输集于一体。冷库贮存量 20 万吨，单个冷库面积可达 6000 平方米，日出库量约 100 吨。

它的客户是食品企业。合作方包括伊利、蒙牛、金锣等 600 多家企业，2019 年园区货物吞吐量 300 万吨、交易额超过 300 亿元，成为辐射山东、影响华北的冷冻食品集散中心。

图 2　盖世冷链园区的运营数据

四、太古冷链的区域地位与去向

广东太古冷链物流 2008 年由广东省食品进出口集团公司与澳洲太古合资组建，前身可追溯到黄埔冷冻厂，是较早的第三方冷藏服务商。

它的区域地位来自地理位置。公司位于广州黄埔区港前路，东靠黄埔港码头，北连广深铁路，是华南地区较大的冷冻水产品集散地之一。2010 年 3 号冷库投用，库容 2.5 万吨，使公司总库容达到 4 万吨。

2021 年公司位列中国冷链物流企业百强第 43 位。2018 年 7 月，万科物流并购太古实业旗下太古冷链资产包，该公司随后更名为广东万纬冷链物流。

五、统冠物流的便利店冷链

浙江统冠物流 2007 年由台湾统一集团旗下统昶行销公司与祐康食品集团合资组建，进入的是便利店与商超的低温配送市场。

基地在杭州市江干科技经济园区。一期 2008 年投用，冷库基地 5000 平方米，是国内较早的 18 米高位冷冻库，仓储能力 8088 板，日进出货量可达 2000 盘；二期 2009 年运营，冷库基地 5000 平方米，提供 18 摄氏度、5 摄氏度、零下 25 摄氏度三个温区。

配送范围以杭州为中心。公司配备冷藏运输车辆 60 余辆，在杭州周边 50 公里范围内日配送能力达到 230 家超市与卖场门店。

图 3　统冠物流的仓储能力

六、隐形冠军依附的渠道

这类企业很少直接面对消费者，收入来自给别人做仓配。郑明现代物流服务食品、医药、零售等行业的企业客户；统冠物流服务连锁餐饮与商超门店；盖世的园区服务食品加工与贸易企业。

依附关系决定了它们的扩张方向。客户的工厂、门店或货流到哪里，仓网就延伸到哪里。

依附也带来集中风险。一家隐形冠军的前几位客户往往占据大部分收入，客户一旦自建仓配或更换供应商，收入会出现缺口。

图 4　隐形冠军依附的四类渠道

七、隐形冠军的脆弱处

脆弱来自三个方面。一是客户集中，前几位客户占比高；二是区域集中，仓网集中在一条产业带或一个城市群；三是资产重，冷库的建造与运营成本高，退出不易。

这些特征在行业景气时是优势，在需求下滑时是负担。区域型冷库的出租率一旦下降，固定成本无法随之下调。

外部资本的进入会放大这些问题。2018 年万科物流并购太古冷链的 7 座冷库，就是一个区域型冷链资产被并入更大平台的例子。

八、判断

这类企业的价值落在一个区域里难以替代的冷库与配送网络，全国品牌不是它们的资产。郑明现代物流的 86 处冷库、盖世的 20 万吨冷库贮存量、统冠覆盖 230 家门店的日配送，都是这种能力的量化。

它们的天花板是区域，机会也在区域。守住本地份额并向外延伸一个城市群，比铺开全国网络更接近它们的能力边界。

行内实情

相关问题