大豆进口与压榨产业链

关键词　大豆进口巴西大豆美豆关税压榨产能豆粕产能利用率

一、不设配额的大宗油料

大豆按固定税率进口。大豆不设关税配额，最惠国关税长期在 3% 左右（国务院关税税则委员会）。

没有配额意味着没有量的上限。进口量由压榨需求与到港成本决定，外盘一波动，国内豆粕与豆油随之调整。

对照的是口粮品种。小麦、玉米、大米配额内 1%、配额外 65%，进口量被压在配额总量以内；大豆走的是另一套规则，进口量由市场决定。

图 1　大豆与三大主粮的进口税率

二、2025 年的进口规模与来源

2025 年大豆进口创下新高。海关总署数据显示，2025 年中国大豆进口量 11183 万吨、同比增加 6.47%，首次突破 1.1 亿吨（海关总署）。

来源高度集中。2025 年自巴西进口 8232.82 万吨、占 73.61%，同比增长 10.3%；自美国进口 1680.1 万吨、占 15.03%，同比下降 24%；自阿根廷进口 789 万吨、占 7.06%，同比增长 92.4%（海关总署）。

南美占比上升有政策因素。2025 年 5 月至 10 月，中美关税摩擦让买家抢购南美大豆，进口量连续创下历史同期最高纪录（中国植物油行业协会）。

图 2　2025 年大豆进口来源国占比

三、中美关税与采购节奏

3 月加征关税影响了美豆。2025 年 3 月 4 日，国务院关税税则委员会公告对原产于美国的大豆加征 10% 关税（国务院关税税则委员会公告 2025 年第 2 号）。

美豆成本高于巴西豆。加征后中国对美国大豆征收 13% 的关税，对巴西大豆征收 3% 的关税，美豆价格竞争力低于巴西豆（美国农业部海外农业局报告）。

11 月的协议改变了节奏。2025 年 11 月 1 日，白宫宣布与中国达成的协议，中国将在 2025 年最后两个月购买至少 1200 万吨美国大豆，并在 2026、2027、2028 年每年购买至少 2500 万吨（美国农业部海外农业局报告）。

图 3　中美大豆采购与关税的时间线

四、关税调整与口岸恢复

加征关税被停止实施。2025 年 11 月 5 日，国务院关税税则委员会发布公告 2025 年第 9 号，自 2025 年 11 月 10 日 13 时 01 分起，停止实施对原产于美国的部分进口商品加征关税的措施（国务院关税税则委员会）。

第 10 号公告延长了暂停期。公告 2025 年第 10 号把对美国商品 24% 的对等关税暂停延长 1 年，期间保留 10% 的关税（国务院关税税则委员会）。

口岸恢复三家美国企业资质。2025 年 11 月 7 日，海关总署公告自 11 月 10 日起恢复 3 家美国大豆企业的输华资质（美国农业部海外农业局报告）。

五、压榨的产出结构

压榨产出豆油与豆粕。1 吨大豆经初级加工大约产出 0.18 吨豆油和 0.78 吨豆粕（三个皮匠报告）。

豆粕是主要去向。压榨消费占大豆总消费的 80% 以上，2025/26 年度国内大豆压榨消费约 1.01 亿吨，豆粕的 98% 用于饲料添加（三个皮匠报告、发现报告）。

豆油走食用与工业两条路。食用消费约占 90%，工业消费约占 10%（发现报告）。

六、压榨产能的规模与布局

产能已建到 1.89 亿吨。卓创资讯数据显示，2025 年中国大豆压榨产能达到 18963 万吨，2026 年或增至 19833 万吨（卓创资讯行业报告）。

工厂数量与布局集中。全国已建成 135 家大豆压榨工厂，年压榨能力 1.88559 亿吨，在建工厂 9 家、年压榨能力 1314 万吨（发现报告）。

产能集中在沿海。产能高度集中于华东 43.41%、华南 23.58% 与东北 10.59%，江苏、山东、广东三省合计占比近 50%（发现报告）。

图 4　2025 年大豆压榨产能区域分布

七、产能利用率与压榨利润

产能利用率长期偏低。2025 年豆粕产能利用率 57.14%，同比提高 1.95 个百分点，仍意味着超过 40% 的产能闲置（三个皮匠报告）。

过去 3 年的平均水平更低。过去 3 年平均产能利用率仅 50.45%，远低于美国、巴西等国超过 85% 的水平（发现报告）。

开工率随利润波动。2025 年压榨企业日度开工负荷率最高值出现在 6 月下旬，达 74.43%，最低值出现在 1 月下旬，仅 0.42%（三个皮匠报告）。

八、压榨主体的三个阵营

国有、民营、外资三分。进口大豆油厂的压榨集团中，国有企业产能占比约 38%，民营企业约 32%，外资企业约 30%（三个皮匠报告）。

头部企业占主导。主要压榨集团包括中粮集团、益海嘉里金龙鱼、九三粮油工业集团、山东渤海实业集团、汇福粮油集团等（三个皮匠报告）。

外资粮商在沿海设厂。嘉吉粮油南通迁建项目 2025 年 9 月 12 日开工，总投资 5 亿美元，新厂含年加工能力 198 万吨的大豆压榨厂（嘉吉粮油（南通）有限公司（企业官网发布））；路易达孚广州南沙富凌食品科技产业园一期已投产，拥有年加工能力 180 万吨的大豆压榨线（新华网）。

图 5　压榨主体的产能占比

九、进口与压榨的衔接

压榨利润是进口决策的核心。企业在国际大豆价格、运费、汇率与国内豆粕豆油价格之间算账，利润为正才进口（发现报告）。

到港节奏影响开工。2025 年 1 至 4 月因原料衔接不畅，豆粕产量逐月下滑，4 月产量仅 431.80 万吨；5 月起南美大豆集中到港，产量回升，8 月达到年内最高的 809.94 万吨（三个皮匠报告）。

第四季度的到港推高了开工。2025 年第四季度大豆到港量激增至 920 万吨，压榨利润转正，开工率突破 75%（三个皮匠报告）。

十、豆粕减量替代的长期压力

减量替代抑制豆粕需求。饲用豆粕减量替代政策持续推进，2028 年目标把豆粕占比降至 12% 以下（三个皮匠报告）。

需求增速受到压制。2025 年豆粕产量 8147.58 万吨、同比增长 4.32%，产能利用率偏低说明扩张速度快于需求（三个皮匠报告）。

进口量与产能的关系正在变化。农业农村部估计 2025/26 年度大豆进口量为 1.03 亿吨，机构预计 2026 年进口量继续维持在 1.1 亿吨以上（三个皮匠报告）。

11、大豆产业链的落点

大豆这条线上没有配额，只有成本与利润。进口量由压榨利润决定，压榨产能决定能消化多少进口，豆粕走饲料、豆油走食用，链条的每一环都由价差驱动。

2025 年的图景是进口创高与产能闲置并存。进口 11183 万吨、同比增长 6.47%，压榨产能 18963 万吨、产能利用率 57.14%，两个数字放在一起说明扩张速度快于需求增长（海关总署、卓创资讯行业报告、三个皮匠报告）。

行业的出路在效率。把产能利用率提上去，靠的是原料衔接、套期保值与产品结构的优化，而不是继续铺产能。

行内实情

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