货运险的投保率与覆盖缺口：从保费增长到保障洼地

关键词　货运险投保覆盖率中小微物流企业公路运输不足额投保运输责任险

一、货运险的投保率与保费增长的背离

看保费，货运险处在扩张通道。国际海上保险联盟的数据显示，2025 年全球海上货物运输保险保费规模达到 242 亿美元，同比增长 6.9%，货运险占全球海上保险总保费的 57%；中国货运险保费当年增长 19%，增速高于其他主要市场。

看覆盖面，扩张没有铺到末端。中国保险行业协会 2025 年发布的货物运输保险市场分析报告给出的口径是，物流货运险的投保覆盖率不足 35%，运输责任险的认知混淆率高达 60%。保费增长由跨境贸易、高附加值货物与电商退货保险带动，主体是货值高、线路复杂的运输。

保费与覆盖的背离，落在公路运输与小型承运人身上。

二、物流货运险投保覆盖率的统计口径

投保覆盖率不足 35% 是行业层面测算。中国保险行业协会与交通运输部联合发布的 2025 年物流保险发展白皮书给出的另一组口径是，2025 年全国物流货物保险保费规模 186.3 亿元，同比增长 12.7%，高于同期货运量增速 6.4%，中小微企业投保率仍不足 31%，头部物流企业自保加第三方保险的组合覆盖率达到 89%。

两组数据的统计范围不同。一组覆盖全行业货运险，一组聚焦物流企业的货物保险；共同点是中小主体与头部企业的差距大。

测算口径统一之前，覆盖率只能当区间看，不能当精确值用。

图 1　不同主体的货运险投保率（%）

三、公路运输与零担环节的保障洼地

保障缺口的重心在公路。海运与空运的标准化程度高、受国际公约约束，保险渗透率相对较高；铁路运输以大宗物资为主；公路运输高频、碎片化，承运人主体分散，保费杠杆难以覆盖小额风险。

零担环节的矛盾更集中。货物件数多、单件价值低，逐票投保手续繁杂，物流企业难以把保费转嫁给已压到低位的运费。有物流企业的记录是，零担运输要逐件投保，程序复杂、理赔周期长，客户把责任记在物流公司头上。

公路货运险的规模占比长期偏低，客户分散与单票保费薄是直接原因。

四、中小物流企业的投保能力约束

保费压力是中小主体的现实约束。武汉市交通运输局的道路货运行业运行调查监测简报显示，2025 年全市交强险覆盖率达到 96.9%，商业险方面 75% 的企业实现全覆盖，但超过 78% 的企业认为保费过高，拒保与捆绑销售同时存在。

拒保与风险定价有关。大货车事故率高于普通车辆，长途、夜间行驶比例高，理赔率与单次赔付额都高，部分车辆被保险公司评为高风险类别，续保受阻，可承保车辆保费上浮。

投保能力不足让缺口固化。运输企业利润薄，保费在成本里被压缩，风险管理投入随之后移。

五、大货车投保困境与专用产品缺失

投保难在货运车辆上表现得集中。六安市金安区交通运输局对政协提案的答复函（金交〔2026〕7 号）列出五类问题：高吨位与老旧货车面临拒保或限制性承保，保费定价不规范，贴合干线、冷链与危化品运输的专属性产品稀缺，风控重事后赔付、轻事前防控，理赔流程繁琐、审核周期长。

车辆承保还有存量缺口。有行业机构测算，截至 2024 年末全国公路运营载货汽车达到 1155.7 万辆，其中营业类货车承保量 1125 万辆，超过 30 万辆未实现商业险覆盖。

专属产品缺失让细分场景的风险无处转移。

图 2　货运险覆盖缺口形成的环节

六、运费以外的成本转移路径

货运险是纯商业险，保费要有人承担。公路货运的运费被压到低位，货主在报价时通常不把保费单列，物流企业在成本压力下压缩保险支出。

路径有几条。提高货值申报会推高保费，低报保额则带来不足额投保，出险时按比例赔付，赔款不足以覆盖损失；企业与保险公司约定预约保险，把分散保单合并，能降低单票手续与费率；保险公司与第三方货运平台合作，把投保嵌入下单流程，简化手续。

成本在链条上的位置决定了缺口的大小。谁承担保费，谁决定投保的深度。

七、货运险与运输责任险的边界

货运险与运输责任险承保的对象不同。货运险保的是货物本身的损失，运输责任险保的是承运人因过失依法应负的赔偿责任。中国保险行业协会给出的口径是，运输责任险的认知混淆率高达 60%。

边界在多家险种之间延伸。机动车商业保险示范条款（2020 版）第 8 条把车载货物列为商业第三者责任险的除外责任，冷藏车侧翻导致货物变质的损失不在三者险赔付范围以内。

边界不清时，投保人以为买了保险，出险后才发现保单不覆盖货损。

八、费率与赔付率的市场环境

费率处在下行环境。国际海上保险联盟指出，2025 年货运险市场行情趋于宽松，过剩承保产能压制费率，欧洲市场尤为明显，主导因素是行业竞争；亚洲的赔付率略低于 70%，延续 2020 年以来的上升趋势。

国内货运险的赔付数据可以观察。2024 年全国货运险保费 284.5 亿元，赔款支出 167.29 亿元，同比增长 37.3%；2025 年 1 至 5 月全国货运险保费 147.3 亿元，上海占全国的 14.86%。

费率下行为投保提供空间，赔付率上行压缩承保意愿，两股力量同时作用在覆盖率上。

图 3　全国货运险保费与赔款（亿元）

九、缺口对供应链的传导

覆盖缺口沿着供应链传导。货物在公路与零担环节缺少保险，损失由承运人与货主自行消化；中小物流企业缺乏风险转移工具，一次大额货损可能影响经营连续性。

保险费率与赔付效率又反过来影响投保意愿。理赔周期长、争议多，会降低投保人在后续周期的投保意愿，缺口因此自我强化。

投保率上升不一定带来保障率上升。不足额投保、险种错配与免责条款，会把名义覆盖率转化为实际赔付缺口。

图 4　大货车商业险覆盖缺口（万辆）

十、货运险投保率与覆盖缺口的判断

货运险覆盖缺口的判断，看的是投保主体、运输方式与险种配置三个层面的分布。保费规模在增长，增长集中在跨境与高货值运输；覆盖率不足 35% 的整体水平之下，中小微企业不足 31%、头部企业 89%，差距来自成本承担能力与风险议价能力。

缺口的大小取决于保费在链条上的位置。公路运费被压低，保费缺少单列空间，投保深度随之下降；拒保与高费率让部分车辆退出商业险覆盖；险种边界不清让货损落在保单以外。

场景化产品与嵌入运单流程的做法，把保费与运费绑定，降低单票办理成本，是目前落地较快的方向。

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