农产品流通的资金占用与账期

关键词　供应链金融与结算流通资金占用供应链金融涉农信贷

一、资金占用的环节构成

农产品流通的资金占用分采购、库存与销售 3 个环节。采购端向产地收购商或合作社预付货款，生鲜品类为了锁定货源，预付比例高；库存端垫付仓储、冷链与损耗费用，货在库里的时间越长，占用越多；销售端对下游赊销，货款在交付后一段时间才能收回。

3 个环节的占用互相叠加。采购预付与销售应收同时存在，流通企业的自有资金要覆盖两端的缺口，规模越大，占用的绝对额越高，资金周转的速度决定企业的扩张能力。

图 1　农产品流通资金占用的环节

二、农产品流通的账期特征

农产品流通的账期与品类的保质期相关。生鲜品周转快、货值波动大，交易多采用现款现货或短账期；耐储品与加工品的账期更长，买卖双方按合同约定账期。车厘子这类进口水果的采购，一级采购商接 1 个集装箱的货要备至少 100 万元的预付款，回款周期通常在 2 个月左右。

账期与价格绑在一起。卖方给账期要承担资金成本，账期越长，报价里包含的资金成本越高；买方用账期换价格空间，双方在账期与价格之间做交换，实际成交价包含了账期的隐含成本。

三、下游账期的实际水平

下游账期的实际水平按渠道不同。上海田野农产品配送集团的日活客户约 600 家，每天配送约 150 至 200 吨蔬菜，下游客户的平均账期为 1.7 个月；海南儋州乡投菜篮子的食材供应商库公告约定付款账期为 45 天以内、银行转账。

渠道决定账期的长短。商超与团餐客户的结账周期固定，账期在合同里写明；餐饮与批发客户多为现结或短账期，账期短但单笔金额小，流通企业按客户的信用与渠道选择合作方式。

四、采购端的预付款占用

采购端的预付款占用大量资金。厦门国贸 2025 年预付款项 193.33 亿元，怡亚通预付款项 39.93 亿元；预付款主要用于锁定上游货源，尤其是进口农产品与大宗品类，锁定价格与数量的同时，占用了企业的流动资金。

预付款的规模与业务模式相关。做大宗贸易与进口代理的企业，预付款占用高；做配送与本地采购的企业，预付款占比低，采购端的资金占用随业务模式变化。

五、应收账款与周转率

应收账款周转率反映回款的速度。厦门象屿 2025 年应收账款周转率 23.39 次、厦门国贸 27.74 次，周转快说明回款周期短；厦门国贸的应收账款周转率从 3 年前的 48.96 次降到 27.74 次，回款速度在下降。

周转率下降是行业性的。农产品流通的下游需求走弱，买方延长付款时间，流通企业的应收账款占收入的比例上升；周转率越低，同样的收入需要的营运资金越多，资金的效率下降。

图 2　流通企业应收账款周转率（次）

六、账期拉长的风险案例

账期拉长会转化为坏账。瑞茂通 2025 年营业收入 215.41 亿元、同比下降 31.61%，归母净利润亏损 31.30 亿元，应收账款余额 80.78 亿元，账龄超 6 个月的应收账款占比由 1.78% 升到 20.26%，当年计提坏账 15.30 亿元，资产负债率 78.30%，逾期债务 36.32 亿元。

账龄结构的变化先于坏账。账龄超 6 个月的占比上升，说明回款周期在拉长；企业按账龄计提坏账准备，账龄结构恶化会直接拖累利润，审计机构对其 2025 年财报出具了无法表示意见。

图 3　瑞茂通 2025 年应收账款与账龄

七、保障中小企业款项支付条例

账期的规范有了明确的法规依据。《保障中小企业款项支付条例》（国务院令第 802 号，2025 年 6 月 1 日施行）规定，大型企业从中小企业采购货物、工程、服务，应当自交付之日起 60 日内支付款项；机关、事业单位从中小企业采购，应当自交付之日起 30 日内支付，合同另有约定的最长不超过 60 日。

条例还规定了支付方式与违约责任。大型企业不得约定以收到第三方付款为条件，不得强制中小企业接受商业汇票、应收账款电子凭证等非现金支付方式变相延长付款期限；逾期支付的利息未约定的，按每日利率万分之五计算，大型企业要把逾期未付款项信息纳入年度报告并公示。

图 4　供应链金融规范的关键期限（日/月）

八、供应链金融业务的规范

应收账款电子凭证的期限有了约束。《关于规范供应链金融业务 引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知》（银发〔2025〕77 号，2025 年 6 月 15 日施行）要求，应收账款电子凭证的付款期限原则上在 6 个月以内、最长不超过 1 年。

规范把凭证纳入登记管理。应收账款电子凭证的融资要通过人民银行征信中心的动产融资统一登记公示系统办理登记，上海票据交易所组织信息归集，政策设置了 2 年过渡期，供应链信息服务机构要按通知要求整改。

九、农批市场的融资缺口

农批市场是资金占用集中的场景。全国农批市场总量约 5000 家、承担 70% 以上的农产品流通量，其中年交易额超百亿的头部市场约 30 家；全国农批商户的经营性融资需求缺口约 800 亿元，中小市场的供应链金融服务覆盖率不足 10%。

缺口来自商户的资质与抵押条件。农批商户多为个体经营，缺少规范财务报表与合格抵押物，银行按传统信贷标准难以覆盖；市场方的仓单、存货与交易数据有融资价值，但盘活这些资产需要仓储监管与估值能力。

十、资金占用与账期的判断

资金占用与账期是农产品流通的固有特征，也是风险的来源。采购预付、库存垫付与销售应收叠加，流通企业的营运资金需求大；账期拉长会把风险从买方传到卖方，账龄结构恶化最终反映在坏账上。

规范的落点在支付与融资两端。《保障中小企业款项支付条例》限定支付的期限与方式，《关于规范供应链金融业务的通知》规范应收账款电子凭证的期限与登记；政策把账期的上限明确下来，流通企业的资金压力与风险敞口随之受到约束，长期看有助于行业资金效率的改善。