鱼粉与饲料原料进口

关键词　鱼粉进口秘鲁捕鱼配额饲料原料玉米进口配额葵花籽粕工业饲料

一、蛋白原料与能量原料两条线

饲料原料分两类。能量原料给畜禽提供热量，主要是玉米、大麦、高粱和小麦；蛋白原料提供氨基酸，主要是豆粕、菜粕、葵花籽粕、豌豆和鱼粉。

两类原料的进口逻辑不同。能量原料有配额约束，蛋白原料多数没有，前者的进口量受政策与内外价差双重影响，后者更多由养殖需求和到岸成本决定。

2025 年两条线的走势分开了。能量饲料大幅回落，蛋白饲料基本持稳，水产饲料用到的鱼粉还创了新高（农业农村部市场与信息化司）。

二、2025 年鱼粉进口创新高

鱼粉进口量首次站上 200 万吨。海关数据显示，2025 年中国进口鱼粉 201.85 万吨、同比增长 4.69%，进口额 28.44 亿美元、同比下降 10.42%，年度进口均价 1409 美元/吨、同比下降 14.43%（博亚和讯、卓创资讯）。

量增价跌的原因在供应。秘鲁 2024 年 B 季和 2025 年 A 季渔获量较好，供应增加后鱼粉价格回归合理水平（博亚和讯）。

鱼粉是高依存度品类。中国鱼粉进口依存度超过 70%，是全球最大鱼粉进口国（卓创资讯）。

三、秘鲁一家占了一半

来源高度集中在秘鲁。2025 年自秘鲁进口鱼粉 102.23 万吨、占进口总量的 50.65%，同比增长 20.85%（海关总署）。

其余来源分几个梯队。2025 年自越南进口 22.59 万吨、自智利进口 14.96 万吨、自俄罗斯进口 12.69 万吨；越南、印度、泰国合计 43.54 万吨、占 21.57%（博亚和讯）。

秘鲁决定全球定价。秘鲁鱼粉出口量占全球贸易流通量的 30% 到 40%，其渔资源、捕鱼配额与海洋气候都直接影响全球供应（卓创资讯）。

图 1　2025 年鱼粉进口来源国占比

四、配额决定供应节奏

秘鲁的捕鱼配额是这条链的开关。2025 年 11 月，秘鲁生产部公告将中北部第二捕鱼季配额定为 163 万吨，含此前公布的 50 万吨临时配额，较上年同期减少 88 万吨、下降 35%（秘鲁生产部 RMN 第 00384-2025-PRODUCE 号公告）。

开捕后进度平稳。11 月 7 日零时开捕，11 月 7 日至 12 月 17 日中北部累计捕鱼 1185612 吨，完成配额的 72.74%（饲料行业信息网）。

配额一公布，外盘就动了。配额大幅下降后，秘鲁超级蒸汽鱼粉预售参考报价从 1900 美元/吨涨到 2200 美元/吨（博亚和讯）。

五、配额与价格的传导

外盘报价传到国内只需要一个环节。外盘涨，国内进口成本跟着涨，贸易商调整报价；外盘落，国内市场顺价观望（卓创资讯）。

国内的报价分品质。2025 年 12 月，秘鲁超级蒸汽鱼粉港口报价集中在 16900 到 17000 元/吨，进口普通级鱼粉 13900 到 14500 元/吨，山东荣成 63% 蛋白国产鱼粉参考报价 13600 元/吨（饲料行业信息网）。

库存是价格的安全垫。截至 2025 年 12 月 17 日，国内主要港口鱼粉库存 21.52 万吨，其中黄埔 12.46 万吨、上海 4.12 万吨（饲料行业信息网）。

图 2　鱼粉从配额到到港的链条

六、能量饲料的进口回落

能量饲料在 2025 年集体收缩。海关数据显示，2025 年中国进口玉米 264.77 万吨、同比减少 80.76%，处于 11 年低位；自巴西进口 160.72 万吨、占 60.7%，自俄罗斯进口 44.4 万吨、占 16.77%（海关总署）。

大麦和高粱同步回落。2025 年进口大麦 1042.3 万吨、同比减少 26.8%，自澳大利亚进口 592.31 万吨、占 56.83%；进口高粱 454.43 万吨、同比减少 47.51%，自澳大利亚进口 220.81 万吨、占 48.59%（海关总署）。

回落的原因是国内供给充足。2025/26 年度国内玉米产量上调至 3 亿吨、创历史新高，进口从弥补缺口转为调剂品种余缺（北京国家粮食交易中心）。

图 3　2025 年能量饲料的进口量

七、蛋白原料的多元结构

蛋白原料靠多个来源分摊。农业农村部数据显示，2025 年饲用蛋白原料累计进口 876.19 万吨、同比增加 1.7%，主要来源国为俄罗斯、乌克兰、加拿大、秘鲁、阿联酋、印度（农业农村部市场与信息化司）。

分品种看，葵花籽粕的盘子不小。2025 年进口葵花籽粕 223.96 万吨、同比减少 11.4%，进口菜粕 253.27 万吨、同比减少 7.5%，进口豌豆 190.60 万吨、同比增加 37.0%，进口鱼粉 201.87 万吨、同比增加 4.7%（农业农村部市场与信息化司）。

豆粕仍是最大的一块。2025 年全国豆粕产量 8147.58 万吨、同比增长 4.32%，原料来自进口大豆，压榨环节的产能利用率长期偏低（三个皮匠报告）。

图 4　2025 年饲用蛋白原料的进口量

八、配额的闸门

能量原料里有几个品种设了关税配额。小麦、玉米、大米实行配额管理，配额内关税 1%、配额外 65%，进口量被压在配额总量以内（国务院关税税则委员会）。

大麦、高粱、木薯干不设配额。这几个品种走固定税率，进口量由价差决定，2025 年木薯干的进口量翻了一倍多，就是价差驱动的结果（海关总署）。

配额与不配额的差别体现在节奏上。配额品种的进口要看配额发放与使用进度，非配额品种看的是压榨利润和养殖需求。

九、饲料工业的用量盘子

国内饲料工业的规模决定了原料进口的基本盘。农业农村部数据显示，2025 年全国工业饲料总产量 34225.3 万吨、同比增长 8.6%，首次突破 3.4 亿吨（农业农村部畜牧兽医局、中国饲料工业协会）。

猪饲料的增量最大。2025 年猪饲料产量 16639.4 万吨、同比增长 15.6%，肉禽饲料 10097.7 万吨、同比增长 3.5%，蛋禽饲料 3282.0 万吨、同比增长 1.4%（农业农村部畜牧兽医局、中国饲料工业协会）。

豆粕减量替代在推进。氨基酸产量从 2020 年的 370 万吨增至 2025 年的 660 万吨，低蛋白低豆粕日粮加快应用，进口大豆的压榨需求增速受到压制（农业农村部畜牧兽医局）。

图 5　2025 年饲料产量结构

十、进口口岸与指定监管场地

饲料原料走的是进境粮食通道。玉米、大麦、高粱、木薯干等品种须经进境粮食指定监管场地入境，境外生产企业须列入海关注册名单，国内进口商须办理进境动植物检疫许可证（海关总署）。

场地是定点管理。全国进境粮食指定监管场地按 A、B、C 三类管理，木薯干、玉米、大麦、高粱等品种在场地名单中逐项标明（海关总署《进境粮食指定监管场地名单》）。

加工环节受后续监管。进口粮食不允许直接流通销售，须运至海关批准的加工厂投料，海关核查投料与下脚料处理（海关总署）。

11、鱼粉与饲料原料链的落点

这条链上有配额的地方看政策，没配额的地方看价差。能量原料受配额与国内产量约束，蛋白原料看养殖需求和到岸成本，鱼粉再叠一层秘鲁的捕鱼配额。

2025 年的图景是鱼粉创新高、能量饲料大幅回落。鱼粉进口 201.85 万吨、同比增加 4.69%，均价 1409 美元/吨、同比下降 14.43%；玉米进口 264.77 万吨、同比下降 80.76%（海关总署、博亚和讯）。

风险集中在单一来源上。鱼粉一半靠秘鲁，秘鲁沿岸一旦出现厄尔尼诺，配额收紧会很快传导到国内报价，采购方需要提前把来源和库存安排好。

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